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我们在投资中常常会充满担心：如果买入后遇到上涨再下跌，就像坐过山车一般，眼看着账户盈利变少甚至慢慢亏损；如果买在阶段性高位，接下来一段时间就会眼看着浮亏一点点扩大。如果买在相对低点，看见账户累积了收益又想是不是应该落袋为安。

常常是进亦忧、退亦忧。

基金定投因为简单，不需要择时，成为一种不错的投资方式，但定投也会存在风险，开始之前也需要做一些准备和规划，不然也可能会出现“开始的很美丽，结束的没道理，想想是很可惜”。

如何才能像读书、跑步一样定投呢，不妨看看这三点：着眼长期、耐住寂寞、逆境乐观。

做定投要着眼长期

投资是件长期的事，不同人生阶段都需要理财，让资产保值增值，不妨目前放长远一些，这样可以让我们能更自若地看待短期波动。

人生每个阶段都有不同的目标，比如说年轻时可能会有买房子的需求、组建家庭之后会有教育子女的需求、而退休之后会有养老的需求，这些梦想和目标成为了我们幸福的账单。

通常我们可以通过投资协助完成以上目标，但是投资的时候我们经常面对困惑，我们发现自己的收益始终跑不赢市场，或者我们大部分时间是抓不住市场的上涨，主要是因为人性本身规避痛苦、追逐快乐，随着市场上涨往往我们的投资金额会越来越多，而市场涨的越多代表价格越高、风险越大，所以最终的收益结果总是不太理想。

投资、市场、投资者、价格、风险的模拟关系图

投资想要达成目标需要严格的纪律来控制情绪，而定投是最好的纪律性投资方法之一，可以更好的帮助我们实现人生目标。

 耐住寂寞允许慢慢变富

耐得住寂寞才能守得住繁华，巴菲特曾说过投资要允许自己慢慢变富，因为财富的获取需要时间和复利慢慢积累。

公开材料显示，巴菲特35岁（1965年）的时候初始本金是1000万，50岁（1980年）的时候财富是2.06亿，65岁（1995年）的时候财富是74.1亿，84岁（2014年）的财富高达751.9亿。巴菲特99％的钱是在他50岁以后赚到的。90％的钱是在65岁以后赚到的。

基金定投如同滚雪球，前期需要忍受寂寞和诱惑，不断地积累本金和份额，最终才能迎来复利的威力。如下图，是复利效应，也是人生未来的曲线，只有积累和学习了足够的成本才能到达“里程碑”，突破那条成本线才能扬长而去，而在突破“成本线”之前，曲线是很平缓，看不到成果，是我们为了达成目标所必须要付出的时间成本，必须要坚守，如果中途放弃，则可能不会有突破和成长。

逆境时可能是好时点

逆境是一块垫脚石，不经摩擦的火石不会进发出火花，不经过苦难的人生也注定难成大器，定投是在每次下跌的逆境中摊低成本、积累份额，才会带给我们出乎意料的奇迹。

下图是我们常见的一则定投模拟案例。从结果来看，当净值从1.5元回到1元的时候，通过定投投资我们的盈利是667元，收益率是22.24%【（1-0.818）/0.818】，而此时如果是一次性投资则亏损33.3%【（1-1.5）/1.5=33.3%】。

虽然结果是美好的，但是过程确是让人很难受，投到第二期的时候亏损334元，收益率为-16.7%，投到第3期的时候亏损1167元，收益率为-38.9%，随着下跌，亏损幅度越来越大。但是在逆境这个过程中定投帮助我们积攒的份额有3667份，成本摊低到了0.818元，最终当净值回到1元时，投资有了惊喜。所以做定投关键在逆境时要坚守承诺、积攒份额、摊低成本，这样结果才可能有惊喜。

（该数据测算依赖多种假设仅供参考，不作为投资建议。）

我们面对的市场可能是一团乱麻，什么样的走势形状都可能有，如“W”、“U”、“V”、“N”、“J”、“M”等，但市场是有规律的，即涨跌互现所呈现出来的微笑曲线，这是市场不变的规律，过去出现过，未来还会出现。更新下每年上证综指的走势图，连续的上涨和下跌很少超过2年。每当市场出现下跌的逆境时，都是在为上涨的惊喜积累能量，所以我们在逆境中的坚守不是盲目的。

数据来源：Wind

实际情况也是如此，我们做一个简单的数据统计，以下为从2004年1月到2019年5月每月定投股票型基金总指数，任意1年、2年……任意10年的平均、最高、最低收益率以及收益率比例，可以看到，定投可以提高获胜的概率，而且随着定投的时间变长，获胜的概率和盈利的收益率都会提高，所以定投是有效的，逆境的坚守最后都会有惊喜。

数据来源：wind 统计区间：2004.1.-2019.5

投资标的：股票型基金总指数，每月16日投资

由于我国指数编制的时间段有限，以上时间段仅供参考。该数据测算依赖多种假设仅供参考，不作为投资建议。

定投有效的前提有很多，选择一只优秀的基金开始、有稳定的现金流支持等等。但对我们自己而言，一定要考虑清楚自己的准备是否足够，充分的准备就是未来充足的力量，只有做好足够充分的准备，才会对定投有企图心、在寂寞时不迷失、在逆境时不放弃。

成功没有捷径，积累才是王道。

<完>

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